賢い人の分散投資−2.6E

  

(E) 欧米以外の特定国(主に新興国)株式対象型ETF(約50本)

欧米以外の特定国の株式を扱ったETFが約50本ある。そのうちのほとんどが新興国株式を対象とするものであり、ブラジル、ロシア、インド、中国といったBRICs諸国ばかりではなく、韓国、台湾、マレーシア、ベトナム、南ア、トルコなども含まれている。海外で上場されているETFで、日本で取得可能なもの約140本のうちで、この特定の新興国株式を対象としたものが、3分の1強を占めていることになる。わが国では、一般の投資信託においても新興国を扱ったものが多いが、ETFについても、日本の証券会社がこの種のものを積極的に取り扱っていることがうかがえる。

このような特定国の株式のみを対象とするものについては、リスク分散という観点からは注意を要する。急成長した香港証券取引所や中国(上海・深せん)証券取引所といえども、201012月末現在、世界の株式市場全体のうち、時価総額(浮動株調整後)でそれぞれ約2%を占めるに過ぎず、特定国のETFに投資をする場合には、それなりの覚悟が必要となる。

主なETFを記載した表の中で、ティッカーは、アルファベット3文字のものが圧倒的に多いのだが、数字で表示されているものも一部含まれており、数字のみのものは、いずれも中国市場上場のETFである。中国市場上場のETFについては、払い込み通貨が香港ドルであるものが多く、その場合、為替手数料の負担が重くなる。また、香港政府への印紙税支払などの余分なコストがかかることから、一般に年間経費が高めである。

 

主なETFの名称 ティッ
カー
連動対象株価指数 年間総
経費率
最低購入
代金
純資産
(億円)
i シェアーズ MSCI ブラジル・インデックス・ファンド EWZ MSCI ブラジル
インデックス
0.65〜0.7% 約6万円 10,193 ($12bn)
i シェアーズ FTSE/新華チャイナ 25
インデックス・ファンド
FXI FTSE/新華チャイナ
25 インデックス
0.73〜0.74% 約3万円 6,120 ($7.5bn)
i シェアーズ FTSE/新華 中国A株 50
インデックス ETF
02823 FTSE/新華A50
チャイナ インデックス
0.99% 約1万円 5,632 (HK$54bn)
トラッカー ファンド オブ ホンコン 02800 香港ハンセン指数 0.025〜0.10% 約13万円 5,605 (HK$53bn)
i シェアーズ MSCI 韓国 インデックス・ファンド EWY MSCI 韓国 インデックス 0.65〜0.7% 約5万円 3,707 ($4.5bn)
ハンセン指数 ETF 02833 ハンセン指数 0.1〜0.5% 約24万円 3,220 (HK$31bn)
i シェアーズ MSCI 台湾 インデックス・ファンド EWT MSCI 台湾 インデックス 0.7〜0.82% 約1万円 3,085 ($3.8bn)
ハンセン H株 指数 ETF 02828 ハンセン H株 指数 0.60% 約27万円 2,337 (HK$22bn)
SPDR S&P / ASX 200 ファンド STW S&P/ASX 200
インデックス
0.29% 約4万円 2,133 (A$2.6bn)
i シェアーズ MSCI メキシコ・インベスタブル・マーケット・インデックス・ファンド EWW MSCI メキシコ ・インベスタ
ブル・マーケット・インデックス
0.55〜0.59% 約5万円 1,273 ($1.5bn)
Lyxor ETF ロシア RUS DJ RUSINDEX
TITANS 10 指数
0.65% 約4万円 1,043 (0.9bnユーロ)

  

(注1)『MSCIブラジル・インデックス』は、ブラジル市場の主要銘柄で構成される株価指数。20101月現在63銘柄で構成されるが、石油会社のペトロブラスと鉄鉱石会社のヴァーレの2社グループだけで、ブラジル市場の時価総額の40%を占めることから、これらの株価の影響を大きく受けるという特徴がある。なお、もうひとつのブラジルの代表的な株価指数であるボベスパ指数が現地通貨レアル建てであるのに対して、MSCIブラジル・インデックスは米ドル建てである。

(注2)『FTSE/新華チャイナ25インデックス』は、中国の大型企業25社で構成される株価指数。

(注3)『FTSE/新華チャイナA50インデックス』は、中国の上場企業の中で、時価総額上位50銘柄で構成される株価指数。外国人投資家が投資できない元建ての中国A株を投資対象とするが、この種のETFは実際に株式への投資をせず、同様な値動きをする債券に投資をすることから、現物株の裏付けがなく、債券発行者の信用リスクにも注意を払う必要がある。

(注4)『香港ハンセン指数』は、香港証券取引所に上場している主要な約40銘柄で構成される株価指数。

  
   
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